2024年玻璃價格運行重心將進一步上移
發(fā)布時間：2023-12-29 09:56:00
2023年年末低庫存將為玻璃2024年行情提供良好開局，2024年玻璃價格重心將進一步上移。在供需平穩(wěn)的態(tài)勢下，玻璃行業(yè)高利潤得到下游剛需的支撐，是玻璃制造—深加工產業(yè)鏈高質量發(fā)展利潤分配的結果。原片企業(yè)整體低庫存的狀況多年未見，2024年玻璃春季行情非常值得期待。2024年玻璃行情年度價格區(qū)間預判為1600—2600元／噸。
供給處于近3年偏低水平
供給方面：自2022年二季度末以來，在持續(xù)虧損壓力下，玻璃行業(yè)經(jīng)歷了自發(fā)的產能出清過程，浮法玻璃在產日熔量從去年年中高點176825噸降至2月中旬低點159030噸，降幅10.06％。此后三個季度玻璃在產產能波動回升。截至12月中旬，全國浮法玻璃生產線共計308條，在產253條，日熔量共計172650噸。玻璃在產日熔量同比增加11010噸，其中二、三季度供給回升速度較快。
從產量看：供給仍處于近3年偏低水平。國家統(tǒng)計局最新數(shù)據(jù)顯示，2023年1—10月平板玻璃累計產量7.96億重量箱，同比減少7.6％，降幅較1—9月擴大0.2個百分點，其中10月單月產量8256萬重量箱，同比減少1.0％，環(huán)比增加1.84％，平板玻璃單月產量小幅增加，但整體產量呈收縮態(tài)勢。11月及12月產量將錄得當月同、環(huán)比正增長，但2023年全年平板玻璃產量降幅超5％是確定的。
玻璃生產企業(yè)利潤水平是玻璃供需狀況的重要指征，供不應求時價格上升、利潤上揚，供過于求時價格下跌、利潤回落；玻璃生產企業(yè)利潤水平同樣會反作用于玻璃供需狀況。2020年至2021年玻璃生產利潤向好并處于歷史高位，玻璃在產日熔量從16萬噸下方攀升至17萬噸以上。2022年玻璃生產利潤顯著回落，虧損狀況從2022年6月起持續(xù)了三個季度，以煤或天然氣為燃料的產線虧損幅度一度超過300元／噸；爐齡較長爐況不佳的生產線受能效水平、正品率等因素影響，虧損幅度更大。4月玻璃現(xiàn)貨價格快速拉升，國內玻璃產業(yè)于4月中旬扭虧為盈，生產毛利在4月末進一步擴大到300元／噸以上，5月生產毛利沖高回落，整體運行在600元／噸上方。6月份玻璃現(xiàn)貨價格下降帶動玻璃生產毛利回落至500元／噸以下。梅雨季過后補庫需求帶動玻璃價格利潤階段性回升，但玻璃價格漲幅受限，隨后利潤被原燃料價格上漲侵蝕，年末玻璃企業(yè)下調出廠價，下半年利潤趨勢整體回落。
作為世界上最大的玻璃生產地和消費地，我國2020—2021年由于較高的房地產需求，歷史性地從玻璃凈出口國成為凈進口國。2022年國內需求走弱，玻璃出口量再度大于進口量。2023年1—10月，浮法玻璃出口量1169.06萬重量箱，進口量330.75萬重量箱，出口大于進口的趨勢得到保持。在國內庫存加速去化的情況下，出口維持高位，說明國內玻璃價格有一定提升空間。
平板玻璃主要用于建筑領域、汽車行業(yè)、產業(yè)玻璃、光伏電子行業(yè)等。建筑玻璃除用于新建房屋的竣工前環(huán)節(jié)外，還包括用于居住、辦公、商業(yè)場所裝修裝飾等。在2023年年初時，幾乎無人對玻璃的需求抱有熱切期待，但最終的結果是，裝修裝飾玻璃需求集中爆發(fā)，扛起了玻璃需求的大旗。家裝散單需求是2023年玻璃需求的亮點，有疫情過后家裝需求集中釋放的特殊性；示范效應將使得2024年家裝需求強度階段性保持平穩(wěn)。房地產竣工需求仍在穩(wěn)定釋放，城市更新將接過需求接力棒。
中央經(jīng)濟工作會議指出，持續(xù)有效防范化解重點領域風險。要統(tǒng)籌化解房地產、地方債務、中小金融機構等風險，嚴厲打擊非法金融活動，堅決守住不發(fā)生系統(tǒng)性風險的底線。積極穩(wěn)妥化解房地產風險，一視同仁滿足不同所有制房地產企業(yè)的合理融資需求，促進房地產市場平穩(wěn)健康發(fā)展。加快推進保障性住房建設、“平急兩用”公共基礎設施建設、城中村改造等“三大工程”。完善相關基礎性制度，加快構建房地產發(fā)展新模式。2024年玻璃需求依然值得期待。
關于2024年竣工端對玻璃需求的判斷，筆者有兩種思路。一種判斷是房地產竣工端需求跟隨連續(xù)走弱的新開工出現(xiàn)趨勢性下降；另一種判斷是2023年是竣工需求較大的一年，由于?？⒐ふ叩倪B續(xù)性，2024年也有望如此。這兩種邏輯均有道理，很有可能是并行或有先有后，而不是非此即彼。
市場宜對玻璃需求前景保持信心，除老舊小區(qū)改造、城市更新、市內裝修等增量需求外，農業(yè)現(xiàn)代化對玻璃的需求也不可小覷。農業(yè)現(xiàn)代化的號角已經(jīng)吹響，要大力發(fā)展生物合成、“農業(yè)工廠”等農業(yè)新形態(tài)，突破耕地等自然條件的限制，更好滿足現(xiàn)代社會的需求。其中“農業(yè)工廠”是指更加現(xiàn)代化、智能化的玻璃溫室，玻璃需求因此有了進一步提升的空間。
節(jié)能降碳高質量發(fā)展迫在眉睫
近年來，玻璃行業(yè)節(jié)能改造相關的綱領性政策文件主要有：《關于強化能效約束推動重點領域節(jié)能降碳的若干意見（發(fā)改產業(yè)〔2021〕1464號）》《冶金、建材重點行業(yè)嚴格能效約束推動節(jié)能降碳行動方案（2021—2025年）》《高耗能行業(yè)重點領域能效標桿水平和基準水平（2021年版）》。
這些文件為平板玻璃等高耗能產業(yè)在新時代高質量發(fā)展、科學有序做好節(jié)能降碳技術改造勾畫出清晰的時間表和路線圖。文件要求，到2025 年，通過實施節(jié)能降碳行動，鋼鐵、電解鋁、水泥、平板玻璃行業(yè)能效達到標桿水平的產能比例超過30％，行業(yè)整體能效水平明顯提升，碳排放強度明顯下降，綠色低碳發(fā)展能力顯著增強。其中，平板玻璃行業(yè)被要求對照能效標桿水平建設實施，推動能效水平應提盡提，力爭全面達到標桿水平。同時，對于能效低于本行業(yè)基準水平的存量項目，需要合理設置政策實施過渡期，引導企業(yè)有序開展節(jié)能降碳技術改造，提高生產運行能效，堅決依法依規(guī)淘汰落后產能、落后工藝、落后產品。根據(jù)能效標桿水平和基準水平，平板玻璃行業(yè)將限期分批實施改造升級和淘汰。到2025年，平板玻璃和鋼鐵、電解鋁、水泥等重點行業(yè)一樣，能效達到標桿水平的產能比例超過30％?！缎袆臃桨浮访鞔_了重點行業(yè)能效標桿水平，平板玻璃按熔窯規(guī)模分為兩類：產能≥500t/d≤800t/d的生產線，單位產品能耗的基準水平為13.5kgce/重量箱，標桿水平為9.5kgce/重量箱；產能800t/d的生產線，單位產品能耗的基準水平為12kgce/重量箱，標桿水平為8kgce/重量箱。按照產能規(guī)模的不同，單位產品能耗的標桿水平分為9.5kgce/重量箱和8kgce/重量箱兩檔。
2023年8月工信部等八部門24日印發(fā)《建材行業(yè)穩(wěn)增長工作方案》，實施期限為 2023—2024 年。方案指出，建材行業(yè)穩(wěn)增長的主要目標是：行業(yè)保持平穩(wěn)增長，2023年和2024年，力爭工業(yè)增加值增速分別為3.5％、4％左右。綠色建材、礦物功能材料、無機非金屬新材料等規(guī)上企業(yè)營業(yè)收入年均增長10％以上，主要行業(yè)關鍵工序數(shù)控化率在65％以上，水泥、玻璃、陶瓷行業(yè)能效標桿水平以上產能占比超過15％，產業(yè)高端化、智能化、綠色化水平不斷提升。
在推進能效提升的過程中，需要注意市場化和法制化的手段并用。過往的實踐證明，無論是通過行業(yè)大面積虧損倒逼產能退出，成本低的勝者為王，還是通過“能者多勞”讓能效水平高的玻璃生產線能效邊際提升，停產改造去靠近政策要求，均難以適應“雙碳”時代對玻璃行業(yè)耗能水平“脫胎換骨”的要求。保持玻璃行業(yè)有合理利潤，引領行業(yè)高水平投入的同時，加大對能耗低于基準水平的玻璃生產線施加政策壓力，或改造提升至標桿水平，或退出平板玻璃生產，應該更符合行業(yè)高質量發(fā)展的內涵。
